来源：密探财经（ID：Spy Finance）

当前，消费金融市场一边是“诱人的蛋糕”，另一边是“沉重的不良包袱”。与此同时，监管约束也越来越严。

面对多重挑战，绝大多数中小消费金融公司又如何突围？增厚资本“补血”，已迫在眉睫。

6月22日，晋商银行公告其拟以7.3亿元认购晋商消费金融股份有限公司（以下简称“晋商消金”）5亿股新股份，认购价为每股1.46元，总耗资7.3亿元。

实际上，这是当前消金监管的硬性要求。按照2024年3月出台的《消费金融公司管理办法》，消费金融公司最低注册资本应提高至不低于10亿元，主要出资人持股比例不低于50%。

此次7.3亿元注资完成后，晋商消金注册资本将由5亿元增至10亿元，晋商银行持股比例由此前的40%上升至70%且将其纳入并表范围。

晋商消金成立于2016年2月，在山西省内是唯一的一家全国消金持牌机构，此次注资之前股东包括晋商银行（持股40%）、上海荣大投管公司（25%）、天津宇信易诚科技公司（20%）、山西华宇商业发展公司（8%）、山西美特好连锁超市（7%）。

截至目前，在晋商消金的6人董事会构成中，股东董事包括晋商银行、上海荣大投管公司、天津宇信各一名。晋商银行此轮独资增资晋商消金后，其他四家股东的持股将明显被稀释，董事会格局必然重新洗牌。

晋商银行斥巨资注资看中了晋商消金的全国消金牌照优势，有助于该银行扩大业务范围及客户基础，优化银行整体金融服务布局，全面提升金融服务能力及协同发展潜力。

截至2025年末，晋商消金总资产99.11亿元，较上年底108.31亿元减少9.2亿元；贷款余额96.48亿元，较上年底减少11.7亿元。

去年，晋商消金实现营业收入6.9亿元（上年披露营收），净利润4042.36万元，同比大降2512.19万元。目前，晋商消金高管层包括现任总裁赵崇平、副总裁赵曙光、首席信息官李文超等，其中总裁赵崇平于去年9月获监管批复上任。

再看晋商银行，2025年实现营收同比下滑6%至54.4亿元，其中利息净收入同比下滑7.7%至38.66亿元，手续费及佣金净收入同比下滑1.1%至6.2亿元，投资净收益同比增幅56.7%至12.77亿元；净利润同比下滑4.9%至16.63亿元，归母净利同比下滑5.1%至16.65亿元。去年，其净利差同比已跌破1%至0.96%，净息差同比下滑0.13个百分点至1.07%。

该期末，晋商银行总资产3930亿元，较上年底增幅4.4%；吸收存款较上年底增幅3.4%至3208亿元，发放贷款及垫款净额较上年底增幅7.9%至2104.57亿元，说明其贷款扩张增速较快。

其中，公司贷款较上年底增幅13.1%至1439.62亿元；个人贷款较上年底增幅4.1%至357.05亿元，主要系个人消费贷拉动，占比已提升至16.3%，即58.05亿元，同比新增13.4亿元，增幅近30%。

晋商银行解释说，受政策支持消费复苏，居民消費信贷需求提升，其抓住政策机遇，加快个人消费贷款数字化转型进程，不断提升线上和线下信贷的服务能力，消费贷得以快速增长。

同期末，晋商银行不良贷款率较上年底上升0.18个百分点至1.95%，创近年新高，拨备覆盖率较上年底下滑14.46个百分点至191%。此外，其核心一级资本充足率10.46%，较上年底上升0.28个百分点，在城商行中相对较高，给信贷资产扩张留出了一定的发展空间。